在股票技术分析中，筹码分布（CYQ）是一个能够直观反映市场持仓成本变化的重要指标。所谓筹码低位密集，是指股票在经历了一段较长时间的下跌或横盘整理后，高位的套牢盘逐渐割肉离场，而新的主力资金在低位逐步吸筹，导致大部分流通筹码在相对较低的价格区间内集中分布，形成一个新的“单峰密集”形态。
这种形态的出现，通常意味着市场平均成本趋于一致，上方的抛压减轻，下方的支撑增强。对于投资者而言，识别筹码低位密集选股公式的信号，是捕捉主力建仓完毕、准备拉升行情的关键第一步。
当筹码在低位形成一个明显的尖峰，而高位筹码几乎消失时，称为单峰密集。这是最强的看涨信号之一。相比之下，多峰密集表示筹码分布分散，多空分歧较大，趋势不明朗。
主力在低位吸筹时，往往伴随着“涨时放量，跌时缩量”的特点。通过筹码低位密集选股公式，我们可以量化这一过程，筛选出那些已经度过吸筹阶段、即将进入主升浪的潜力股。
注意区分低位密集与高位密集。如果筹码在高位形成密集峰，而股价开始滞涨，往往是主力出货的信号，此时应坚决规避，切勿将筹码低位密集选股公式误用于高位判断。
为了帮助投资者更精准地捕捉信号，我们整理了适用于通达信和同花顺等主流交易软件的筹码低位密集选股公式源码。请注意，不同软件的函数库略有差异，使用时需根据平台调整。
该公式主要筛选90%筹码集中度小于10%，且股价处于近250日低位的个股。
{筹码低位密集选股公式 - 通达信}
{参数设置：无}
{计算获利比例}
获利比例 := WINNER(C)100;
{计算90%筹码集中度}
A := COST(90) - COST(10);
B := (COST(90) + COST(10)) / 2;
集中度 := A / B 100;
{筛选条件}
{1. 90%筹码集中度小于10%}
COND1 := 集中度 < 10;
{2. 股价低于250日均线，处于相对低位}
COND2 := C < MA(C, 250) 1.2;
{3. 筹码集中度随时间增加，说明正在形成密集}
COND3 := 集中度 < REF(集中度, 5);
{4. 换手率适中，避免无量死股或异常放量}
COND4 := DYNAINFO(17) > 0 AND DYNAINFO(17) < 15;
{输出选股结果}
XG: COND1 AND COND2 AND COND3 AND COND4;
同花顺的筹码函数略有不同，主要利用CYC和CYQ相关指标。
{筹码低位密集选股公式 - 同花顺}
{获取低位筹码比例}
低位筹码 := CYQ(C, 0, COST(10));
{获取高位筹码比例}
高位筹码 := CYQ(C, COST(90), 100);
{计算低位筹码占比}
低位占比 := 低位筹码 / (低位筹码 + 高位筹码 + 中间筹码);
{筛选条件}
{1. 低位筹码占比大于60%}
COND1 := 低位占比 > 60;
{2. 股价在60日均线之上，确认趋势转强}
COND2 := C > MA(C, 60);
{3. 近5日涨幅不超过20%，避免追高}
COND3 := (C - REF(C, 5)) / REF(C, 5) 100 < 20;
{输出选股结果}
XG: COND1 AND COND2 AND COND3;
对于使用Python进行量化分析的投资者，可以通过获取Level-2数据或模拟筹码分布来计算。
import pandas as pd
import numpy as np
def low_concentration_stock_filter(df, threshold=0.1):
"""
df: DataFrame with columns ['close', 'volume', 'date']
threshold: 集中度阈值，默认为0.1 (10%)
"""
# 模拟筹码分布计算 (简化版，实际需使用更复杂的成本分布算法)
# 这里仅展示逻辑框架
df['ma_250'] = df['close'].rolling(window=250).mean()
df['concentration'] = (df['close'].quantile(0.9) - df['close'].quantile(0.1)) / df['close'].median()
# 筛选条件
mask = (
(df['concentration'] < threshold) &
(df['close'] < df['ma_250'] 1.2) &
(df['volume'] > df['volume'].rolling(5).mean() 1.5)
)
return df[mask]
仅仅识别出筹码低位密集形态并不足以保证盈利，必须结合具体的交易策略和风险管理。以下是经过市场验证的三种经典战法：
当股价经过长期横盘，筹码形成单峰密集后，某日放量阳线突破筹码峰上沿（即平均成本线），且换手率达到3%-5%以上，这是主力启动拉升的信号。此时应果断跟进，止损位设在筹码峰下沿。
股价突破筹码峰后，往往会有回踩动作。如果回踩时缩量，且股价在筹码峰中心或上沿获得支撑，不破位，则是最佳的二次买入点。这种形态成功率极高，因为主力不会轻易让股价跌破自己的成本区。
如果筹码呈现上、下两个峰，中间为真空地带，说明市场分歧较大。此时不宜介入，应等待股价向上突破上峰，或向下破位下峰。若股价最终填平中间谷地，形成新的低位单峰密集，则可视为新一轮行情的起点。
| 形态类型 | 市场含义 | 操作建议 | 止损位设置 |
|---|---|---|---|
| 低位单峰密集 | 主力吸筹完毕，抛压轻 | 积极关注，突破买入 | 筹码峰下沿 |
| 高位单峰密集 | 主力派发完毕，接盘多 | 坚决回避，逢高减仓 | 筹码峰上沿 |
| 双峰密集 | 多空分歧，趋势不明 | 观望，等待方向选择 | 暂无 |
| 多峰密集 | 筹码分散，主力未控盘 | 回避，寻找新目标 | 暂无 |
理论需要结合实战来验证。以下选取两个典型的筹码低位密集选股公式成功案例进行复盘，帮助投资者理解形态演变过程。
背景：该股在2022年经历了一年多的下跌，股价从50元跌至10元。2023年初，股价在8-12元区间横盘震荡半年。
筹码变化：
1. 2023年1月：高位套牢盘逐渐减少，低位开始有筹码堆积。
2. 2023年4月：筹码形成明显的单峰密集，90%筹码集中度降至8%，平均成本在10.5元。
3. 2023年5月：股价放量突破11.5元，换手率放大至8%，确认主力启动。
结果：随后股价展开主升浪，三个月内涨幅超过150%。
背景：某消费股在低位形成密集峰，但随后出现快速拉升。
失败原因：
1. 量能不足：突破时成交量并未明显放大，属于无量空涨。
2. 基本面恶化：公司发布业绩预告，净利润大幅下滑。
3. 筹码松动：突破后第三天，低位筹码开始向高位转移，说明主力借机出货。
教训：使用筹码低位密集选股公式时，必须结合成交量和公司基本面，单一指标存在局限性。
不一定。虽然低位密集是主力建仓的标志，但也可能是主力诱多或横盘震荡。需警惕‘假突破’，若股价跌破筹码峰下沿，说明主力放弃护盘或洗盘失败，应果断止损。建议结合大盘环境和个股基本面综合判断。
大多数软件的筹码指标参数默认为100日，可根据个股波动特性适当调整。对于长线股，可延长至200日；对于短线股，可缩短至20-30日。关键在于捕捉近期筹码的集中变化。
可能原因包括：主力吸筹尚未完成、大盘环境恶劣拖累、个股存在潜在利空、或主力在刻意压盘。此时应保持耐心，观察成交量变化，若长期无量横盘，可考虑换股。
筹码集中度通常指90%或70%的筹码分布在多少价格区间内。公式为：(COST(90) - COST(10)) / ((COST(90) + COST(10)) / 2)。数值越小，说明筹码越集中。